Đến với phần 3, bài viết tiếp tục giới thiệu về phương thức Nâng cao và hài hòa mối quan hệ giữa Nhà đầu tư - Doanh nghiệp để là Chìa khoá thành công của doanh nghiệp khởi nghiệp.

Những người sáng lập cần nhận thức được thực trạng này khi thực hiện thẩm định đối với các công ty đầu tư mạo hiểm mà họ muốn hợp tác, qua đó, có thể tránh được rất nhiều rủi ro có thể xảy ra nếu hợp tác với các nhà đầu tư có xuất thân như họ ngay từ giai đoạn đầu. Việc tìm kiếm khoản đầu tư từ một nhà đầu tư thiên thần hoặc một công ty đầu tư mạo hiểm quy mô nhỏ hơn ít có khả năng bị ảnh hưởng bởi những thành kiến này và có thể mang lại lợi ích, đồng thời là lựa chọn đúng đắn vì họ quản lý ít khoản đầu tư hơn.

Vốn đầu tư mạo hiểm có dành cho bạn không?

Một cân nhắc quan trọng trong mối quan hệ giữa nhà đầu tư và người sáng lập là họ cần hiểu rằng vốn đầu tư mạo hiểm là loại tài sản không dành cho tất cả mọi người. Các nhà đầu tư mạo hiểm đang tham gia vào ngành kinh doanh siêu lợi nhuận. Họ quan tâm đến các doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng cực cao ở các thị trường tỷ USD với mức thoái vốn tối thiểu là 100 triệu USD hay các kỳ lân được định giá 1 tỷ USD. Tuy nhiên, rất ít doanh nghiệp có khả năng đáp ứng được những điều kiện này, hoặc thời gian cần thiết để đạt được mục tiêu đó không phù hợp với nhà đầu tư mạo hiểm. Thời gian đó thường là khoảng thời gian tồn tại của quỹ (6-8 năm) để tạo ra lợi nhuận cho các nhà đầu tư của nhà đầu tư mạo hiểm, đó là lý do tại sao tăng trưởng nhanh chóng lại rất cần thiết đối với quỹ đầu tư mạo hiểm. Áp lực phải phát triển bằng mọi giá có thể dẫn đến các quyết định gây bất lợi cho khả năng tồn tại lâu dài của doanh nghiệp.

Trong chiến tranh, ranh giới mong manh có thể bị khai thác để gây bất lợi cho tổ chức. Ngoài ra còn có nhiều doanh nghiệp lớn không đạt được mức tăng trưởng hai chữ số hằng năm hoặc có giá trị dưới 100 triệu USD. Thực tế, những doanh nghiệp này là nền tảng của nền kinh tế, do đó, tăng trưởng bùng nổ không phải là yếu tố cần thiết để đạt được thành công tài chính tương đối.

Các nhà đầu tư mạo hiểm tìm kiếm một sự kiện thanh khoản để rút tiền đầu tư, thường bao gồm thực hiện IPO hoặc mua lại. Khi một doanh nghiệp trở thành công ty đại chúng hoặc bị mua lại, điều đó có nghĩa là doanh nghiệp đã hoàn toàn mất quyền kiểm soát. Vì vậy, nếu một doanh nghiệp tối đa hóa quyền kiểm soát đối với cuộc sống làm việc của mình thì vốn đầu tư mạo hiểm không dành cho doanh nghiệp đó và mối quan hệ giữa nhà đầu tư và doanh nghiệp thường sẽ không hiệu quả. Tương tự như vậy, mặc dù là chìa khóa cho sự ra đời và phát triển của công ty khởi nghiệp, vốn đầu tư thường làm loãng cổ phần của người sáng lập trong công ty với những hậu quả kèm theo cả về mặt tài chính và quyền kiểm soát của công ty. Một công ty càng huy động được nhiều tiền, thì cổ phần của người sáng lập càng ít và họ cũng nắm ít quyền kiểm soát hơn vì các khoản đầu tư thường gắn liền với vị trí ghế trong hội đồng quản trị và quyền biểu quyết.

Một yếu tố khác cần cân nhắc là giá trị thực tế thu được từ lời khuyên của các nhà đầu tư mạo hiểm. Tùy theo từng cá nhân nhà đầu tư mạo hiểm, những tư vấn, hướng dẫn từ các nhà đầu tư mạo hiểm cũng khác nhau. Doanh nghiệp nên tìm cách tiếp cận và thiết lập mối quan hệ với các nhà đầu tư không chỉ có bằng MBA danh tiếng và kinh nghiệm tư vấn mà phải thực sự có chuyên môn cao trong lĩnh vực mà doanh nghiệp đó đang cố gắng thâm nhập hoặc phá vỡ. Cuối cùng, việc huy động một lượng lớn vốn đầu tư mạo hiểm mặc dù có thể mang lại sự chú ý và công nhận vốn rất cần thiết trong mắt khách hàng tiềm năng, tuy nhiên, doanh nghiệp sẽ không có khả năng phát triển thành công chỉ với vốn đầu tư mạo hiểm lớn.

Kết thúc phần 3, mời các bạn đón xem phần tiếp theo của bài viết.

Casic tổng hợp